2014年12月大宗交易成交額環比增七成

來源:中國證券報 01月12日


  伴隨著權重股領銜的牛市正式起航,大宗交易市場也被全面激活。2014年7月以來,大宗交易市場成交額迅速攀升。其中指數上升最快的12月也成為全年大宗交易最活躍的月份,成交金額達749.64億元,較11月大幅增長73.81%。不僅如此,與此前大宗交易市場中小盤股大宗交易活躍度明顯更強的格局不同,2014年大宗交易市場呈現出了明顯的“親”大盤“遠”小盤的特征,以“60”開頭的大盤藍籌股包攬了成交額前列,折價率也遠高于整體市場的平均折價率。這一趨勢在今年繼續延續,這也從側面反映出當前資金偏好仍以大盤藍籌為主。
  指數牛惹“火”大宗 12月成交創新高
  據Wind資訊數據,2014年全年滬深兩市共發生11063筆大宗交易,平均折價率為4.97%,累計成交股數為370.52億股,合計成交金額為3649.07億元,較2013年全年的2584.11億元增長了41.21%。
  從2014年全年大宗交易市場成交數據來看,大宗交易市場與指數表現聯系十分緊密,呈現出了前低后高及下半年與指數月度漲幅變化呈明顯同步變化的兩大特征。
  一方面,與上證綜指先抑后揚的走勢類似,2014年大宗交易也呈現出前低后高的趨勢。2014年上半年,上證綜指在1974.38點至2177.98點之間展開窄幅震蕩,整個上半年股指下跌3.20%;到了下半年伴隨著指數牛的“起跑”,上證綜指下半年的漲幅高達57.92%。對應到大宗交易上,2014年上半年大宗交易市場的合計成交金額為1135.59億元;2014年下半年大宗交易成交額陡增,單月最低成交額也遠高于上半年月最高成交,合計成交金額達到了2513.47億元,較上半年實現了翻倍。
  與此同時,下半年溢價成交的交易筆數也較上半年大幅增加。2014年全年1699筆溢價成交的大宗交易中有1186筆是在去年下半年成交,占比達近七成。
  另一方面,下半年指數牛行情啟動以來,大宗交易市場的活躍程度便與上證綜指指數月度漲跌幅情況呈現明顯的同向變化關系。伴隨著指數牛的“起跑”,大宗交易月度成交筆數及成交額分別從6月份的892筆和225.34億元激增到9月的1491筆和535.88億元;而伴隨著上證綜指從9月6.62%的漲幅下滑至10月2.38%的漲幅,10月成交筆數及金額分別縮至680筆和249.50億元;11月伴隨著股指更大力度的逼空走勢,大宗交易市場活躍度也隨著指數漲幅直線上升。
  值得注意的是,2014年12月,滬深兩市大宗交易共成交1739筆,成交額達到了749.64億元,創下了2014年單月的最高紀錄,且較11月大幅增長73.81%。不僅如此,2014年12月大宗交易的成交額同比也上升了近五成,同時也超過了2009年全年的大宗交易成交額。
  業內人士指出,從歷史大宗交易成交情況看,大宗交易市場的活躍度往往與市場行情存在正相關關系。這一方面是因為股東傾向于在行情好的時候通過大宗交易減持,不僅收益較為可觀,公司股價也不易受減持影響;另一方面,機構人士看好后市的情況下也傾向于借道大宗交易平臺進行囤貨。而機構之所以借道大宗交易吸籌,除了二級市場買入足量籌碼存在困難的情況外,大宗交易股份無禁售期限制,以及大宗交易平臺手續費低,議價能力強的機構容易獲得較大套利空間也是大宗交易市場的“魅力”所在。
  金融股領銜 “60”大軍搶灘大宗交易
  2014年大宗交易市場也呈現出了明顯的“親”大盤“遠”小盤的特征。無論是2014年全年抑或是2014年12月,大宗交易平臺成交額居前的股票幾乎被“60”開頭的大盤藍籌股所包攬。
  以2014年12月的成交情況為例,當月大宗交易單筆成交額位居前十的股票均為金融股,涉及股票為方正證券、招商銀行、民生銀行、光大證券,平均折價率僅為0.16%,遠高于當月-5.09%的平均折價率。10筆中有4筆為平價成交、2筆為溢價成交,最高的一筆為光大證券,溢價率為10.02%,折價最多的一筆為民生銀行,折價率也僅為-3.43%。
  從行業角度來看,12月大宗交易成交額居前的板塊分別為非銀金融、銀行、有色金屬、電氣設備、計算機等,其中,非銀金融和銀行板塊12月累計成交額為86.57億元和79.65億元,為單月僅有的兩個總成交占比超過10%的板塊,對應到二級市場也為當月漲勢最好的兩個行業板塊。
  而這一趨勢在2015年首周得以延續。2015年1月的第一個交易日大宗交易成交額位居前五的分別為興業銀行、浦發銀行、海通證券、中南建設和金地集團,均為大盤藍籌股,具體分別隸屬于申萬銀行、非銀金融和房地產板塊,且這5筆交易的折價率僅為-1.28%,遠高于整體-5.55%的折價率。這也從側面反映出當前資金的偏好并未發生根本性改變,大盤藍籌為主的格局在資金偏好的支持下暫難發生逆轉。





[  關閉窗口  ]